Seit Mitte Januar sind Rücknahme und Ausgabe von Fondsanteilen des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS ausgesetzt. Was sind sind die Gründe? Wird der Fonds dennoch weitergeführt? Und was bedeutet das für die Anleger? Hans-Jürgen Friedrich, KFM Deutsche Mittelstand AG, dazu im Gespräch mit Börsenmoderator Andreas Franik im folgenden Video-Interview.
Q&A zur aktuellen Lage des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS
Die KFM Deutsche Mittelstand AG hat zudem auf ihrer Webseite für Anleger einen Fragen und Antworten-Katalog zur aktuellen Lage des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS veröffentlicht.
Hier finden Sie einen Auszug daraus:
Wird die Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2022 im März stattfinden?
KFM: Es ist geplant, dass die Ausschüttung des erwirtschafteten ordentlichen Nettoertrages – wie jedes Jahr – in dem Zeitraum zwischen Mitte und Ende März erfolgen wird. Wird die Ausschüttung aus der Substanz des Fonds bedient? KFM: Die Ausschüttungen wurden und werden nicht aus der Substanz bedient, sondern aus den ordentlich erzielten Nettoerträgen. Diese Erträge werden aus den laufenden Zinszahlungen der Anleihen generiert.
Wird der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS weiter fortgeführt und gemanagt?
KFM: Das Kapitalanlagegesetzbuch schreibt die Fortführung der Fondsbewirtschaftung im Sinne des Anlegerschutzes vor. Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS muss nach wie vor für die Anleger bewirtschaftet und gemanagt werden. Es werden daher weiter alle Investments des Fonds fortlaufend überwacht und ggf. Zinsen und Rückzahlungen aus Anleihen zu Gunsten des Fondsvermögens vereinnahmt. Darüber hinaus plant der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS seine Ausschüttungen an die Anleger vorzunehmen. Lediglich die Anteilswertberechnung und das Anteilsgeschäft sind vorübergehend ausgesetzt worden, damit Anteilskäufer und Anteilsverkäufer bei der Ermittlung eines Kauf- oder Verkaufspreises nicht benachteiligt werden.
Wenn der Fonds wieder öffnet, kann der Fondsanteilspreis stark fallen/steigen?
KFM: Mit der geplanten Ausschüttung des erwirtschafteten, ordentlichen Nettoertrages für das Kalenderjahr 2022 in Höhe von 2,04 EUR fällt der Anteilspreis um diesen Betrag. Aktuell sehen wir einen Anstieg von Kursen bei den gehaltenen Wertpapieren des DMAF auf breiter Front. Setzt sich dieser Trend weiter fort, steigt in der Folge auch der Anteilspreis. Sollte ein weiteres gravierendes, negatives Ereignis (z.B. Eskalation des Russland-Ukraine- Konfliktes) auftreten, dass die Kapitalmärkte erneut zu irrationalen Verhaltensmustern bringt, besteht auch die Gefahr, dass der Anteilspreis fallen kann/wird. Grundsätzlich gilt bei den gehaltenen Schuldverschreibungen im Portfolio, dass sie am Ende der Laufzeit vollständig zurückbezahlt werden müssen. Mit einer durchschnittlichen Laufzeit aller Anleihen im Portfolio von rund 2 Jahren und der vollständigen Rückzahlung der Anleihen wird der Anteilswert des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS tendenziell steigen. Eine Gewähr für steigende Anteilspreise können wir nicht übernehmen
Ich zahle monatlich/regelmäßig per Sparplan in den Fonds ein, laufen diese Zahlungen weiter?
KFM: Nein, solange der Fonds vorübergehend für die Anteilspreisberechnung ausgesetzt wird, werden keine Anteile mehr herausgegeben bzw. zurückgenommen. Damit ist auch die Weiterführung eines monatlichen Sparplans erst dann wieder möglich, wenn das Anteilsgeschäft wieder aufgenommen wird.
Kann ich mein gesamtes Vermögen, das ich in den Fonds investiert habe, verlieren?
KFM: Grundsätzlich besteht bei allen Wertpapieren das Risiko eines Totalverlustes. Bei den Wertpapieren, die im Portfolio des DMAF gehalten werden, handelt es sich ausnahmslos um Inhaberschuldverschreibungen. Diese Wertpapiere verbriefen das Recht auf Zins- und Rückzahlung. Aufgrund der breiten Streuung des Anlagekapitals des FONDS auf mehrere Anleihen von unterschiedlichen Emittenten aus unterschiedlichen Branchen mit unterschiedlichen Laufzeiten, ist das Risiko eines Totalausfalls der Wertpapiere, in die der FONDS investiert hat, deutlich reduziert, und damit auch das Risiko, dass die Fondsanteile völlig wertlos werden. Das derzeit eingeschätzte Risikoprofil des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS kann im Basisinformationsblatt eingesehen werden.
Wie ist das Verhältnis von bisherigem Wert zu den Schulden in diesem Fonds?
KFM: Der Fonds nutzt für den Aufbau des Portfolios keine Kredite. Für den Aufbau des Portfolios werden ausschließlich die eingezahlten Beträge der Investoren herangezogen. Aus dem Bericht der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Rödl & Partner kann entnommen werden, dass der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS sämtliche Anlagerestriktionen und Anlagerichtlinien einhält.
Quelle: KFM Deutsche Mittelstand AG
INFO: Lesen Sie den kompletten Q&A-Fragebogen der KFM hier
Anleihen Finder Redaktion.
Zum Thema
Deutscher Mittelstandsanleihen FONDS plant Ausschüttung von 2,04 Euro je Fondsanteil für Geschäftsjahr 2022
Deutscher Mittelstandsanleihen FONDS: Ausgabe und Rücknahme von Fonds-Anteilen derzeit ausgesetzt
Deutscher Mittelstandsanleihen FONDS schüttet 2,10 Euro je Fondsanteil für Geschäftsjahr 2021 aus
Ausschüttung: Deutscher Mittelstandsanleihen FONDS schüttet 2,20 Euro je Fondsanteil an Anleger aus
Ausschüttungsrendite von 4,29%: Deutscher Mittelstandsanleihen FONDS schüttet Anlegern 2,15 Euro je Fondsanteil für 2019 aus
„Sind zurückhaltender bis ablehnend bei Emittenten, die Transparenz und Nachhaltigkeit nicht ausreichend bedienen“ – Interview mit Hans-Jürgen Friedrich, KFM Deutsche Mittelstand AG
Ausschüttung: Europäischer Mittelstandsanleihen FONDS schüttet Anlegern im Mai 3,20 Euro je Fondsanteil aus
GBC Fonds Champions 2021: DMAF zum dritten Mal in Folge im erlauchten Kreis
DMAF berücksichtigt Nachhaltigkeitsrisiken bei Anleihe-Auswahl – Jährlicher Portfoliocheck durch imug | rating (+ Video-Interview)
Zwischenausschüttung: Europäischer Mittelstandsanleihen FONDS schüttet erstmals Geld an Anleger aus
Q&A zur aktuellen Lage des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS
Die KFM Deutsche Mittelstand AG hat zudem auf ihrer Webseite für Anleger einen Fragen und Antworten-Katalog zur aktuellen Lage des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS veröffentlicht.
Hier finden Sie einen Auszug daraus:
Wird die Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2022 im März stattfinden?
KFM: Es ist geplant, dass die Ausschüttung des erwirtschafteten ordentlichen Nettoertrages – wie jedes Jahr – in dem Zeitraum zwischen Mitte und Ende März erfolgen wird. Wird die Ausschüttung aus der Substanz des Fonds bedient? KFM: Die Ausschüttungen wurden und werden nicht aus der Substanz bedient, sondern aus den ordentlich erzielten Nettoerträgen. Diese Erträge werden aus den laufenden Zinszahlungen der Anleihen generiert.
Wird der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS weiter fortgeführt und gemanagt?
KFM: Das Kapitalanlagegesetzbuch schreibt die Fortführung der Fondsbewirtschaftung im Sinne des Anlegerschutzes vor. Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS muss nach wie vor für die Anleger bewirtschaftet und gemanagt werden. Es werden daher weiter alle Investments des Fonds fortlaufend überwacht und ggf. Zinsen und Rückzahlungen aus Anleihen zu Gunsten des Fondsvermögens vereinnahmt. Darüber hinaus plant der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS seine Ausschüttungen an die Anleger vorzunehmen. Lediglich die Anteilswertberechnung und das Anteilsgeschäft sind vorübergehend ausgesetzt worden, damit Anteilskäufer und Anteilsverkäufer bei der Ermittlung eines Kauf- oder Verkaufspreises nicht benachteiligt werden.
Wenn der Fonds wieder öffnet, kann der Fondsanteilspreis stark fallen/steigen?
KFM: Mit der geplanten Ausschüttung des erwirtschafteten, ordentlichen Nettoertrages für das Kalenderjahr 2022 in Höhe von 2,04 EUR fällt der Anteilspreis um diesen Betrag. Aktuell sehen wir einen Anstieg von Kursen bei den gehaltenen Wertpapieren des DMAF auf breiter Front. Setzt sich dieser Trend weiter fort, steigt in der Folge auch der Anteilspreis. Sollte ein weiteres gravierendes, negatives Ereignis (z.B. Eskalation des Russland-Ukraine- Konfliktes) auftreten, dass die Kapitalmärkte erneut zu irrationalen Verhaltensmustern bringt, besteht auch die Gefahr, dass der Anteilspreis fallen kann/wird. Grundsätzlich gilt bei den gehaltenen Schuldverschreibungen im Portfolio, dass sie am Ende der Laufzeit vollständig zurückbezahlt werden müssen. Mit einer durchschnittlichen Laufzeit aller Anleihen im Portfolio von rund 2 Jahren und der vollständigen Rückzahlung der Anleihen wird der Anteilswert des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS tendenziell steigen. Eine Gewähr für steigende Anteilspreise können wir nicht übernehmen
Ich zahle monatlich/regelmäßig per Sparplan in den Fonds ein, laufen diese Zahlungen weiter?
KFM: Nein, solange der Fonds vorübergehend für die Anteilspreisberechnung ausgesetzt wird, werden keine Anteile mehr herausgegeben bzw. zurückgenommen. Damit ist auch die Weiterführung eines monatlichen Sparplans erst dann wieder möglich, wenn das Anteilsgeschäft wieder aufgenommen wird.
Kann ich mein gesamtes Vermögen, das ich in den Fonds investiert habe, verlieren?
KFM: Grundsätzlich besteht bei allen Wertpapieren das Risiko eines Totalverlustes. Bei den Wertpapieren, die im Portfolio des DMAF gehalten werden, handelt es sich ausnahmslos um Inhaberschuldverschreibungen. Diese Wertpapiere verbriefen das Recht auf Zins- und Rückzahlung. Aufgrund der breiten Streuung des Anlagekapitals des FONDS auf mehrere Anleihen von unterschiedlichen Emittenten aus unterschiedlichen Branchen mit unterschiedlichen Laufzeiten, ist das Risiko eines Totalausfalls der Wertpapiere, in die der FONDS investiert hat, deutlich reduziert, und damit auch das Risiko, dass die Fondsanteile völlig wertlos werden. Das derzeit eingeschätzte Risikoprofil des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS kann im Basisinformationsblatt eingesehen werden.
Wie ist das Verhältnis von bisherigem Wert zu den Schulden in diesem Fonds?
KFM: Der Fonds nutzt für den Aufbau des Portfolios keine Kredite. Für den Aufbau des Portfolios werden ausschließlich die eingezahlten Beträge der Investoren herangezogen. Aus dem Bericht der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Rödl & Partner kann entnommen werden, dass der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS sämtliche Anlagerestriktionen und Anlagerichtlinien einhält.
Quelle: KFM Deutsche Mittelstand AG
INFO: Lesen Sie den kompletten Q&A-Fragebogen der KFM hier
Anleihen Finder Redaktion.
Zum Thema
Deutscher Mittelstandsanleihen FONDS plant Ausschüttung von 2,04 Euro je Fondsanteil für Geschäftsjahr 2022
Deutscher Mittelstandsanleihen FONDS: Ausgabe und Rücknahme von Fonds-Anteilen derzeit ausgesetzt
Deutscher Mittelstandsanleihen FONDS schüttet 2,10 Euro je Fondsanteil für Geschäftsjahr 2021 aus
Ausschüttung: Deutscher Mittelstandsanleihen FONDS schüttet 2,20 Euro je Fondsanteil an Anleger aus
Ausschüttungsrendite von 4,29%: Deutscher Mittelstandsanleihen FONDS schüttet Anlegern 2,15 Euro je Fondsanteil für 2019 aus
„Sind zurückhaltender bis ablehnend bei Emittenten, die Transparenz und Nachhaltigkeit nicht ausreichend bedienen“ – Interview mit Hans-Jürgen Friedrich, KFM Deutsche Mittelstand AG
Ausschüttung: Europäischer Mittelstandsanleihen FONDS schüttet Anlegern im Mai 3,20 Euro je Fondsanteil aus
GBC Fonds Champions 2021: DMAF zum dritten Mal in Folge im erlauchten Kreis
DMAF berücksichtigt Nachhaltigkeitsrisiken bei Anleihe-Auswahl – Jährlicher Portfoliocheck durch imug | rating (+ Video-Interview)
Zwischenausschüttung: Europäischer Mittelstandsanleihen FONDS schüttet erstmals Geld an Anleger aus
