Das selbständige Anlegen des Privatvermögens ist eine schwierige Aufgabe. Das wichtigste Problem, dem sich jeder Anleger mindestens einmal im Jahr stellen muss, ist die Festlegung der Anlagestrategie. In erster Linie geht es dabei um die Frage, ob die Aufteilung der Vermögenswerte (strategische Asset Allocation) noch den Anforderungen entspricht. Ändern sich die Lebensumstände, ist eine Anpassung der Anlagestrategie meist unumgänglich. Oft führen aber bereits die unterschiedlichen Entwicklungen an den Kapitalmärkten zu einer nicht gewollten Vermögensaufteilung. So dürfte nach den vier guten Börsenjahren der Aktienanteil einiger Investoren zu hoch sein. Tritt dann an den Aktienmärkten eine grössere Korrektur ein, kann dies überproportionale Verluste bedeuten.
Mangelnde Diversifikation
Neben der Überprüfung der Anlagestrategie gilt es, Fehler zu vermeiden, die oft zu ungenügenden Renditen führen: Die mangelnde Diversifikation, der Fokus auf populäre Themen, die zu starke Konzentration auf Market-Timing und das aktive Management in effizienten Märkten.
Eine gute Diversifikation – also die Streuung des Vermögens auf verschiedene Anlagekategorien, Märkte, Branchen und Titel – ist die Basis jeder guten Vermögensverwaltung. Die Kombination von mehreren Anlagen führt unter der Voraussetzung, dass diese Anlagen nicht die gleiche Wertentwicklung aufweisen, zu einem tieferen Risiko des Gesamtportfolios. Das titelspezifische Risiko wird dadurch weitgehend ausgeschlossen. Was bleibt, ist das nicht diversifizierbare Marktrisiko. So weit die Theorie, die Praxis sieht aber oft anders aus. Jüngst erschienene Untersuchungen zeigen, dass rund 60 Prozent der befragten Personen maximal drei Aktien in ihrem Portfolio halten. Lediglich etwa 20 Prozent der Anleger können behaupten, dass ihr Aktienportfolio ausreichend diversifiziert ist. Dies überrascht umso mehr, da heutzutage eine grosse Palette von Indexprodukten zur Verfügung steht, mit welchen eine optimale Diversifikation bereits mit kleinen Anlagebeträgen problemlos und günstig machbar ist.
Mangelnde Diversifikation
Neben der Überprüfung der Anlagestrategie gilt es, Fehler zu vermeiden, die oft zu ungenügenden Renditen führen: Die mangelnde Diversifikation, der Fokus auf populäre Themen, die zu starke Konzentration auf Market-Timing und das aktive Management in effizienten Märkten.
Eine gute Diversifikation – also die Streuung des Vermögens auf verschiedene Anlagekategorien, Märkte, Branchen und Titel – ist die Basis jeder guten Vermögensverwaltung. Die Kombination von mehreren Anlagen führt unter der Voraussetzung, dass diese Anlagen nicht die gleiche Wertentwicklung aufweisen, zu einem tieferen Risiko des Gesamtportfolios. Das titelspezifische Risiko wird dadurch weitgehend ausgeschlossen. Was bleibt, ist das nicht diversifizierbare Marktrisiko. So weit die Theorie, die Praxis sieht aber oft anders aus. Jüngst erschienene Untersuchungen zeigen, dass rund 60 Prozent der befragten Personen maximal drei Aktien in ihrem Portfolio halten. Lediglich etwa 20 Prozent der Anleger können behaupten, dass ihr Aktienportfolio ausreichend diversifiziert ist. Dies überrascht umso mehr, da heutzutage eine grosse Palette von Indexprodukten zur Verfügung steht, mit welchen eine optimale Diversifikation bereits mit kleinen Anlagebeträgen problemlos und günstig machbar ist.
