Anhaltendes Wachstum im Cloud-Bereich
Die Umsatzerlöse von Esker beliefen sich im dritten Quartal 2023 auf 43,8 Millionen Euro, ein Anstieg von 13 % gegenüber dem dritten Quartal 2022 auf Basis konstanter Wechselkurse (+8 % auf Basis aktueller Wechselkurse). In den ersten neun Monaten des Jahres 2023 belief sich der Umsatz von Esker auf 131,6 Millionen Euro, ein Plus von 15 % auf Basis konstanter Wechselkurse (+13 % auf Basis aktueller Wechselkurse).
Im dritten Quartal trieb das Cloud-Geschäft von Esker das Wachstum weiter voran (+15 % auf Basis konstanter Wechselkurse und +11 % auf Basis aktueller Wechselkurse) und machte 82 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens aus. Diese hervorragende Leistung, die aus den zahlreichen in den vorangegangenen Quartalen unterzeichneten Kundenverträgen resultierte, verlangsamte sich leicht aufgrund des geringeren Verarbeitungsvolumens im Sommer.
Der Bereich Implementierungsservices wuchs um 10 % auf Basis konstanter Wechselkurse und um 6 % auf Basis aktueller Wechselkurse, was 15 % der Gesamteinnahmen des Unternehmens ausmacht. Die Performance der Legacy-Produkte setzte ihren Abwärtstrend fort und machte 2 % des Umsatzes aus.
Ein Rekordquartal bei den Auftragseingängen
Esker verzeichnete das beste Quartal in seiner Geschichte, was die Auftragseingänge angeht. Der jährlich wiederkehrende Wert (Annual Recurring Revenue, ARR) neuer Verträge, die im dritten Quartal 2023 unterzeichnet wurden, stieg im Vergleich zum dritten Quartal 2022 um 11 % (basierend auf konstanten Wechselkursen) und erreichte 5,3 Millionen Euro. Diese Leistung ist umso bemerkenswerter, da der bisherige Rekord in Q3 2022 aufgestellt wurde. Der ARR neuer Verträge, die in den ersten neun Monaten des Jahres unterzeichnet wurden, erreichte 14,3 Millionen Euro, was einem Anstieg von 14 % entspricht.
Das Tempo der Vertragsunterzeichnungen war in Frankreich äußerst dynamisch (+508 % im 3. Quartal, +46 % in den ersten neun Monaten), was auf einen günstigen Basiseffekt sowie auf eine Präzisierung der nationalen E-Rechnungsgesetze in der ersten Jahreshälfte zurückzuführen ist. Infolge dessen unterzeichneten mehrere Großkunden Verträge mit Esker, um ihre Rechnungsstellungsprozesse zu überarbeiten. Dieser Trend wird sich bis mindestens Mitte 2024 fortsetzen.
Die Performance in Europa (ohne Frankreich) verbesserte sich deutlich (+23 %) mit großen Aufträgen in Italien, Spanien und Großbritannien, wodurch das Gesamtwachstum der Auftragseingänge in den ersten neun Monaten des Jahres in dieser Region auf über 105 % anstieg. Die Region Nord-, Mittel- und Südamerika verzeichnete mit 2,4 Millionen Euro an Auftragseingängen (ARR) ihr bestes Quartal des Jahres, was 45 % der Buchungen des Unternehmens in diesem Quartal entspricht. Diese Leistung lag aufgrund eines extrem ungünstigen Basiseffekts 30 % unter der des Vorjahresquartals. Dieselbe Region hatte im 3. Quartal 2022 mit neuen Verträgen im Wert von mehr als 3,4 Millionen Euro einen Rekord aufgestellt. Es wird erwartet, dass die Vertragsabschlüsse in Nord- und Südamerika in Q4 zunehmen werden.
Eine solide Finanzlage
Zum 30. September 2023 belaufen sich die Barmittel des Unternehmens auf 45,8 Millionen Euro (einschließlich 4,8 Millionen Euro, die als Finanzanlagen klassifiziert sind) gegenüber 47,1 Millionen Euro zum 30. September 2022. Die Nettoliquidität beläuft sich zum 30. September 2023 auf 34,1 Millionen Euro, gegenüber 31,5 Millionen Euro im Vorjahr. Angesichts der geringen Finanzverschuldung (11,7 Millionen Euro zum 30. September 2023) und der 134.373 eigenen Aktien (die auf der Grundlage des Schlusskurses vom 16. Oktober 2023 15,9 Millionen Euro entsprechen) verfügt Esker über die finanzielle Autonomie, um seine auf die Beschleunigung des organischen Wachstums ausgerichtete Strategie zu verfolgen.
Ausblick zum Jahresende 2023
Angesichts der sehr guten Performance in den ersten neun Monaten des Jahres 2023 rechnet Esker weiterhin mit einem organischen Umsatzwachstum von 14-15 % (ohne Währungsschwankungen). Die Beschleunigung der Vertragsabschlüsse im Zusammenhang mit dem E-Rechnungsmandat in Frankreich könnte, wenn sie bis zum Jahresende anhält, zu unerwartet hohen Akquisitionskosten führen (im Wesentlichen Provisionen auf Verkäufe, die bei Vertragsunterzeichnung anfallen), ohne zum Umsatz im Jahr 2023 beizutragen (Umsatzverteilung in SaaS-Verträgen). Folglich könnte eine rasche Beschleunigung der Buchungen die erwartete operative Marge von 11,5-12,5 % für 2023 um 1 bis 2 Punkte beeinträchtigen.
